梦见切菜年薪给到“数千万美元”！华尔街为明星交易员“抢破头”

　　来源：华尔街见闻

梦见切菜　　在多策略对冲基金迅猛崛起的背景下，基金拼的不再是资金规模，而是高效使用这些资金的人(🛳)才。去年底，华尔街上演了一场堪比球星竞价的交易员争夺战，亿万富翁Steve Cohen以数千万美元签下年仅30出头的Kevin Liu。不少大牌基金创(🧠)始人，亲自下场(🥫)拉拢顶级交易员，用各(🌻)种方式示好。

　　华尔街上演(🚌)了一场(📡)堪比球星签约的“交易员争夺战”。

梦见切菜　　6月14日周六，《华尔街日报》详细报道了这场(🥖)抢人大战。亿万(🔎)富翁、Point72老板Steve Cohen成功以一份为期五年、价值一(📒)亿美元的合约签下年轻(🎳)交易员Kevin Liu，并亲自请他吃饭、承诺亲自指导。

　　Liu年仅30出头，曾在Marshall Wace因精准押注科技股脱颖而出，引发Citadel、Millennium、Balyasny等顶级对冲基金激烈哄抢，最(🍹)终是Steve Cohen成功将其纳入麾下。一位知情人士形容这场挖(🥜)人大战“就像在拍卖会上竞价名画”。               

梦见切菜　　这场争夺战背后，是(✈)华尔街崛对“顶级赚(🍬)钱机器”的激烈争夺。在多策略对冲基金迅猛崛起的背景下，对冲基金界现在最稀缺的不再是资金(🔌)，而是能持(🗿)续赚钱的脑子。

梦见切菜　　本文是根据《华尔街日报》报道内容整理(😏)。

梦见切菜　　“能持续赚钱的脑子”，才是华尔街最贵的资产

　　对冲基金争抢顶级交易员的方式很直接，不断抬高薪酬上限。一些明星投资(🌭)经理年薪可达数亿美元，虽他们不为公众所熟知，却在业内堪称“价比(🙋)黄金”的稀缺资源，薪酬水平可与华尔街(🔪)CEO比肩。

　　这场抢人大战的背后，是多策略对冲基金崛起所带来的人才饥渴。这类基金结构类似蜂巢，由多个半(📽)独立团队组成，各自独立操盘，且对交易员的要求远高于传统基金。

梦见(😳)切菜　　(💒)传统对冲基(🎠)金靠长期持仓(🍅)、扛波动获取回报，而多策略基金强调高频次、短周期、稳定盈利。持仓周期通常仅几周或几个月，容错率极(⛺)低，要求操盘手像“稳定输出的机器”。更理想(🌳)的交易员(👎)还需具备“带兵打仗”的能力，不仅自(🌥)己操盘，还要管理多个资金量庞大的团队。

　　54岁的Stephen Schurr就是这种完美交易员(🏗)的代表。他曾管理Balyasny旗下最大、表现(🈷)最佳的账户，他的背景也十分独特，早年是《华尔街日报》和《金融时报》的记者，擅长挖掘冷门信息，如播客文字稿、各州香烟销量数据(🦖)等，用以推演个股机(👢)会。他也喜欢招募“非典型人才”，比如出版过悬疑小说的分析师Zac Bissonnette。

梦见切菜　　2024年(🆘)，Schurr团队为Balyasny贡献了2.5亿美元利润，远超前一年的1.5亿，迅速成为多家顶级基金争抢的对象。

梦见切菜　　今年4月，Millennium为挖他开出重金合约，数千万美元的跳槽保障(🚝)金、20%~25%的业绩分成，头几年给予更高比例、以及组建操盘团队的资源支持，足见其身价与稀缺程度。

　　目前，这些顶级对冲基金面临最大的问题(👠)是，钱已经准备好了，但(🔟)能找到足够多、能高效使用这些钱的交易员却越来越难。

　　为了争取这些(🆓)“赚钱机器”，基金创始人纷纷亲自出马。

　　比如，Balyasny创始人会带候选人骑山地车、打匹克球，Point72的Cohen则破例亲自请Kevin Liu吃饭、承诺担任导师。要知道，Cohen过去更倾向于内(🍮)部培养人才，极少为明星交易员砸重金，但这次为Liu破例。

梦见切菜　　Cohen今年1月在迈阿密投资大会表示：“现在有很多公司在抢顶级人才，和棒球没什么两样。好的人才就是要出高价来抢。”

　　回报不达标，走人(🚛)也很快

　　高薪不是白拿的，要抗高压。例如在Millennium，若交易员亏损超过7.5%，通(😟)常会被直接淘汰，导致团队年离职率(🏍)高达15%~20%，远超传统投行或基金公司。

梦见切菜(💱)　　在(🤶)多策略对冲基金中，很多股票交易员的利润来自于精准预测企业财报结果。这意味着每到财报季前(🚽)夕，交易员压力会迅速飙升，团队常连续工作超14小时，有人甚至手机不离枕边，以便随时响应突发信息。

　　他们的目标是，稳定输出短期收益，同时承担大量“特异性风险”，也就是押注个股超预期表现，而非依赖行业或大盘走势。

　　薪酬由客(💥)户买单，客户不心疼？

　　这些高达数千万甚至上亿美元的薪酬，并非基金创始人自掏腰包，而是由客户买单。除了管理费外，客户还需承担这些运营支出。

梦见切菜　　巴克莱数据显示，2024年这类“转嫁成本”已占基金资产的8%，远高于传统对冲基(➕)金的2%，还不包(🏷)括约20%的业绩提成。

　　猎头公司IDW CEO Ilana Weinstein指出，这些投资经理的薪酬已是过去的数倍甚至十倍，但问题是他们能否拿出足够的投资回报，来证明这些高薪是合理的？否(🗂)则(🚔)，这些天价挖人协议将拖累基金整体回报，长期不可持续。

梦见切菜(🚞)　　不过目前，包括养老金和捐赠基金等客户仍愿意“(🤝)忍”，核心原因是业绩足够亮眼。

梦见切菜　　数据显示，截至2024年，Citadel旗舰基金近三年年化回报约22%，Millennium约13%，同时两(💣)家公司还(🎣)新增数百亿美元管理规模。

　　德州理工大学系统投资官Clinton Huff称：(🕕)“大家都在抱怨费用问题，但我只在乎净回报。”换言之，只要赚钱，贵也值。

梦见切菜　　当市场行情不好，风险(👞)也开始浮(🍾)现。今年初，部分多策略基金出现(🤖)罕见亏损，若未来业绩下滑持续，投资人对高薪高费的容忍度恐怕难以维持。“天价抢人(⚫)”能否持续，最终还得靠实绩证明。

梦见切菜　　投资这么厉害，为什么不自己做？

梦见切菜　　越来越多顶尖交易员放弃独立创业(🚘)，转而加入多策略对冲基金平台，因为平台能处理所有非投资事务——包括募资、合规、客户沟通、后勤等繁(😾)琐工作，让交易员专注于投资本身。

　　(📈)有些顶尖人才不(📼)满足于高薪资源(🔺)，还想要更高自由度。比如Peter Goodwin，这位医疗股专家在Point72干了8年，去年被Balyasny高调挖走(💖)，不仅拿到数千万美元薪酬，还获准独立运作子基金——Longaeva Partners。

梦见切菜　　这家“迷你多策略基金”设在纽约Hudson Yards，由Balyasny出资、几(🤵)乎独立运营(〰)，Goodwin本人也进入Balyasny股票投资委员会。一旦运转成熟，Longaeva管理规模（含杠杆）可达150亿美元，实现“创业式自(🍽)由 + 大厂级资源”完美结合。

　　风险提示及免责条款

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